Som krydder er basilikum særlig velegnet til tomatretter, og kan brukes i salater, sauser eller supper der tomater inngår. Basilikum passer ellers godt til auberginer, hagebønner, kremoster, squash, egg, sitron, oliven, erter, pizza, poteter, ris og mais. Når man bruker basilikum i matlagingen må man være forsiktig slik at den ikke kveler all annen smak.

Som medisin virker basilikum først og fremst på fordøyelses- og nervesystemet, da som et middel til å lindre plager som luft i magen, magekramper, kolikk og dårlig fordøyelse. Den kan også brukes til å forhindre kvalme og oppkast, og til å drepe innvollsorm. Basilikum har en mild, beroligende effekt som kan være nyttig ved behandling av nervøs irritabilitet, depresjon, angst og søvnbesvær. Den kan også brukes mot epilepsi, migrene og kikhoste. Planten er tradisjonelt blitt brukt for å øke produksjonen av morsmelk. Basilikum har ry for å være afrodisierende.

Ved å gni seg inn med friske blader av basilikum kan man skremme vekk insekter, og saften fra bladene lindrer ubehaget av bitt og stikk av insekter når den dryppes på de angrepne stedene. Brukt som te eller munnskyllevann kan basilikum hjelpe mot hoste og sår hals, og friske blader kan tygges for å få en friskere ånde. I folkemedisinen har man brukt basilikumblader for å fjerne vorter og akner.

Den eterisk oljen av basilikum er svært flyktig, og har en lett og frisk, krydret og søt urteduft med innslag av kamfer. Den passer sammen med andre eteriske oljer med urteaktige dufter og sitrus-oljer av ulik slag. Brukt i aromaterapi virker oljen smertestillende og krampeløsende ved massering på muskelverk, leddverk, gikt og leddbetennelser, noe som kommer av at oljen bl.a. kan bidra til å senke urinsyreinnholdet i kroppen. Eterisk olje av basilikum er utmerket å bruke i oljeblandinger til å massere magen med ved fordøyelsesplager som kramper, kolikk og gassdannelser.

Oljen kan ellers brukes i et beroligende og styrkende bad ved stress. Den er et ypperlig nervetonikum som klarner tankene, øker konsentrasjonen og styrker nervene ved frykt, angst, tretthet og nedstemthet. Den kan lindre stresshodepine og migrene, men brukt i for store konsentrasjoner kan den dempe humøret. Oljen virker styrkende på immunforsvaret, og kan være bra ved feber med verk i kroppen, astma, bronkitt og andre luftveisbesvær.

Eterisk olje av basilikum brukes i hudpleiemidler mot opphovninger, blåmerker og andre bloduttredelser, og er allment hudstimulerende.